投資信託とは何ですか？

投資信託がどのようにセーバーに安定した長期リターンを提供できるか

スーマッカートニー-スネイプ

初心者の投資家にとって、投資信託は複雑で長期にわたるものに見える可能性があります。しかし、安定した長期的なリターンを探しているセーバーにとって、彼らは健全な賭けを提供するかもしれません。

オープンエンド型ファンドのような投資信託は、集合投資です。つまり、あなたのお金は他の投資家のお金と一緒にプールされてリスクを分散し、専任のファンドマネージャーが購入する株式を決定します。

投資会社とも呼ばれる投資信託は、しばしば「クローズドエンド」と呼ばれます。これは、発行の信託に一定数の株式があることを意味します。つまり、テスコ、BP、HSBCなどの標準的な会社のように構成されています。しかし、彼らは商品やサービスを製造するのではなく、他の会社に投資することでお金を稼いでいます。

数千に上るオープンエンド型ファンドよりもはるかに少ない投資信託があります。対照的に、6月末の投資会社協会（AIC）の統計によると、市場には399の投資信託しかありません。投資家にも人気があります。 AICによると、5月末現在、投資信託の運用資産は過去最高の1,370億ポンドに達し、12月末から150億ポンド増加しました。

通常、信託は20から100の企業を保有しており、通常は投資テーマに沿って運営されています。このテーマは、テクノロジーや林業の株から航空機のレンタルまで、あるいは英国に焦点を当てた株などの地理的なテーマに沿ったものであれば何でもかまいません。

投資信託はオープンエンド型ファンドと多くの類似点を共有していますが、一部の投資会社は投資家に同じファンドの2つのバージョンを提供します。取引方法にはいくつかの重要な違いがあります。

投資信託について最初に注意すべき点は、ロンドン証券取引所のような証券取引所で取引されており、他の株式と同じように売買されているということです。 FTSE 250には、市場で最大かつ最古の1つであるAlliance Trust PLCを含む、いくつかの大規模なジェネラリスト投資信託が含まれています。

彼らの株は他社と同じように売買されるので、投資信託マネージャーは、オープンエンドのファンドマネージャーとは異なり、突然株を清算したい場合に投資家にお金を返すためにキャッシュクッションを維持する必要はありません。

もう1つの違いは、価格設定方法です。投資信託の株価は、その株式の需給によって決まります。これは、ほとんどの場合、投資信託の株式は純資産価値（NAV）に対してプレミアムまたはディスカウントで取引されることを意味します。つまり、資産の価値を発行済み株式数で割ったものです。 NAVの割引は、株式が安いことを意味し、株式がプレミアムで売られている場合は、表側が当てはまります。ただし、投資信託の割引は、必ずしも業績が悪いことを意味するわけではありません。それは当時人気がなかったことを意味し、それは投資信託またはセクターに対する投資家の信頼の表れである可能性があります。プレミアムで投資信託取引を購入することは、あなたがあなたの保有物に対してより多く支払うことを意味するので、慎重に踏みます。投資家は通常、プレミアムで株式を売却することでより多くのお金を稼ぐことができますが、基礎となるNAVに絞り込まれるリスクがあります。つまり、投資家は負ける可能性があります。

それから、投資信託ができることの1つは、オープンエンド型ファンドではできないことです。それは、ギアリングを採用することです。ギアリングとは、信託が資産の価値に対してお金を借りて、より多くの株を購入する能力です。ほとんどの投資会社は資産の10％未満しか借りていませんが、それは投資家が市場にさらされる機会が多いことを意味します。市場が上昇しているときは理想的ですが、急落しているときはそれほど理想的ではありません。

投資信託を保有するコストもはるかに低くなる傾向があります。投資信託の平均総費用比率は、オープンエンド型ファンドの平均約1.5％と比較して、1％を下回る傾向があります。さらに、多くの投資信託は立派な配当方針を持っています。最大の信託のいくつかは、毎年それらを増やすことを約束しています。実際、Alliance Trust PLCは、過去48年間、毎年配当を増やしてきました。

次に、パフォーマンスがあります。通常、投資信託は投資ファンドよりも優れています。ブローカー兼アナリストのCanaccordGenuityの昨年の調査によると、クローズドエンド型ファンドは、10年間で14セクターのうち12セクターでオープンエンド型ファンドを上回りました。投資の価値とそれらからの収入は上昇するだけでなく低下する可能性があることを覚えておく必要があります。つまり、投資家は当初の投資よりも少ない利益を得る可能性があります。

投資信託は万人向けではありませんが、すべての投資と同様に、分散ポートフォリオの一部と見なす必要があります。

AllianceTrustはアドバイスを提供しません。投資を行う前に確信が持てない場合は、ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

詳細については投資テーマポートフォリオの開始方法については、AllianceTrustの投資の焦点、投資のすべての分野への洞察と知識を提供します。

によるイラストスーマッカートニー-スネイプ