金利、インフレ、為替レートの変化は私のポートフォリオにどのように影響しますか？

主要な経済指標がどのように機能するかを理解することで、今後の大きな経済変化に対応するための準備が整います。

初めての投資家の場合、金利、インフレ、為替レートなどの経済力は複雑な用語に見えるかもしれませんが、それらがどのように機能し、相互に関連しているかは、ポートフォリオに大きな影響を与える可能性があります。もちろん、個々の企業のキャッシュフローと原資産投資、またはプールされたファンドにも注意を払うことも重要ですが、これらの「マクロ」経済的要因は大きな影響を与える可能性があります。

イングランド銀行の基本金利が2009年3月以来維持されている過去最低の0.5％に下落して以来、金利は過去数年間注目を集めてきました。金利は多くの場合、多くの貯蓄者や投資家が最初に測定する指標です。どこにいつ投資するかを決めるときを見てください。より高い基本金利は、貯蓄者がより高い金利の恩恵を受けることを意味しますが、借り手は借りるためにより多く支払う。一方、基本金利が低いということは、金利が下がり、貯蓄者が苦しむことを意味しますが、借り手はより安いローンの恩恵を受けます。しかし、0.5％という低水準で6年が経過した後、経済成長のおかげで、来年のある時点で基準金利が引き上げられる可能性があるという動揺があります。

しかし、そもそもなぜ金利が下がったり上がったりするのでしょうか。金利の引き下げは通常、中央銀行のツールキットで成長を刺激する最初の手段です。これは、企業や個人が借入をより安価にすることでより多くの支出を促すためです。対照的に、金利の引き上げは、より強い経済成長の時期にしばしば発生するインフレの上昇を抑えるための最初のステップです。

インフレとは、商品の価格の上昇率です。インフレが高いほど、価格の上昇が速くなり、購入できるお金が少なくなります。中央銀行は通常、金利を使用してインフレを目標以下に抑え、インフレを確実に抑えます。 tは手に負えないレベルに上昇します。どの企業の株価もインフレとともに上昇するはずです。そうでない場合、投資は実質的に収益を上げていないことを意味します。したがって、ポートフォリオからの収益が常にインフレを上回っていることが不可欠です。

最近、中央銀行は非常に弱い経済を刺激するために量的緩和（QE）に頼ってきました。これには、中央銀行が電子マネーで証券を購入し、その結果、銀行の資産を膨らませ、より多くの融資を行うように促すことが含まれます。望ましい効果は経済成長を刺激することですが、イングランド銀行の過去の量的緩和政策が大きな違いをもたらしたかどうかについては陪審員が判断します。一部のコメンテーターはまた、システムにもっとお金があるので、QEが将来より高いインフレにつながるかもしれないと心配しています。

次に、別の通貨と比較したある通貨の価値を示す為替レートがあります。それらは常にペアで表現されます。為替レートは、国内企業が外国企業と商品を売買する価格を決定するため、国の健康にとって非常に重要です。より強い通貨は輸出をより高価にし、輸入をより安くします。一方、通貨が弱くなると、輸出は安くなり、輸入は高くなります。 4月の初めに、ポンドは5年ぶりの安値まで下落しました（来たる総選挙の不確実性の中で米ドルに対して。これは、外国企業が商品に支払う金額が少ないため、英国の輸出は安いことを意味しますが、他の通貨と英ポンドを交換するには費用がかかりますもっと。

インフォグラフィックを展開するには、ここをクリックしてください

金利、インフレ、為替レートには微妙な相互作用があり、一緒になってポートフォリオに大きな違いをもたらすことができます。それは決定的なものではありませんが、非常に広く、金利の引き下げは投資ポートフォリオにとって朗報です。これは、それが経済への刺激として機能し、低金利がより多くの借入とより多くの国内投資を促進するためです。これは、企業が支出と成長を行う可能性が高いことを意味します。しかし、これは消費者がより多くを費やす可能性が高いため、インフレ率の上昇にもつながる可能性があり、需要が急増するにつれて企業は価格を引き上げることになります。

一方、通貨安は、商品の輸出が安くなり、海外での企業の商品の需要が高まるため、ポートフォリオにとって一般的に朗報です。海外企業に投資する場合、リターンは別の通貨で表されるため、投資家は為替レートにも注意を払う必要があります。たとえば、企業の配当金がドルで支払われ、その通貨がその期間にわたって強化された場合、投資家は英ポンドに交換するときに自動的に有利になります。

これらの経済指標が投資ポートフォリオにどのように影響するかを理解できるように、これらの経済指標を常に監視することをお勧めします。これは、今後の大きな経済変化に対応するための準備が整っていることを意味します。

インフォグラフィックを展開するには、ここをクリックしてください

詳細については投資テーマポートフォリオの開始方法については、AllianceTrustのInvestmentFocusをご覧ください。これは、投資のすべての分野に関する洞察と知識を提供します。

あなたの投資の価値は上下する可能性があり、あなたが最初に投資したよりも少なく戻ってくるかもしれないことを覚えておいてください。 AllianceTrustはアドバイスを提供しません。投資する前に、リスクとコミットメントを確実に理解する必要があります。よくわからない場合は、ファイナンシャルアドバイザーに相談してください

によるイラストスーマッカートニー-スネイプ テレグラフの礼儀

グラフィックカルロ・アポストリ