Evergrande：中国の不動産危機が世界にとって重要である理由
投資家は、債務を抱えた企業の崩壊が世界的な金融の波及を引き起こす可能性があることを恐れています
江蘇省淮安市の恒大集団による団地
ゲッティイメージズ経由のSTR / AFP
中国最大の不動産開発業者の1つが数十億ドルの債務を抱えることになるのではないかという懸念の中で、世界の株式は数か月で最も大きな売り切りに見舞われました。
一部のアナリストは、中国が中国に直面する可能性があると警告しているため、困窮している恒大集団の崩壊の可能性は、世界中の金融市場を揺さぶっています。 リーマンブラザーズの瞬間 。
債務の脅威
Evergrandeは世界で最も借金の多い不動産開発業者であり、支払いができないために借金があります、と説明しました バロンズ 。
1996年に設立されたこのグループは、280を超える中国の都市にまたがる約1,300のプロジェクトと、他の業界にまたがる事業を展開しています。しかし、Evergrandeはその急速な成長に資金を提供するために多額の資金を借りてきた、と金融雑誌は述べています。
国内最大のサッカーチームの1つである広州FCも所有していると付け加えた。 BBC 。
スイスの銀行UBSは、Evergrandeの負債は現在3,130億ドルに近いと推定しています。そして、木曜日に債券保有者への利息支払いで約1億2000万ドルが支払われるため、建設大手が急いで危機に瀕している可能性があります。
中国の対応
北京は、2008年の銀行危機の際に米国が直面したのと同じ種類のモラルハザードに直面していると述べた。 石英 。
Evergrandeを支援することは、他の企業に危険な行動を受け入れることを示すリスクがあります。これは、中国が送信したいメッセージではありません。まったく逆です。中国は不動産セクターの膨れ上がる債務を削減しようとしており、開発者が資金を調達する方法について厳格な新しいルールを設定していると、サイトは続けました。
しかし、Evergrandeを浮かせないことのコストも高いかもしれません。
より広いリスク
懸念は、Evergrandeの失敗が、貸し手と債券保有者による大きな損失につながる可能性があることです。 CBSニュース 。それは、金融ドミノが中国の広大な不動産市場に落ちる原因となる可能性があります。
ドイツ銀行のマクロストラテジスト、アラン・ラスキン氏は、危機の高まりは、他の金融機関、エバーグランデのサプライヤー、住宅所有者、富裕層の所有者、他の不動産会社、そしてそれ以降への波及により、これまでで最大の企業債務不履行になる可能性があると述べた。 。
資金繰りに苦しむEvergrandeの株が10年ぶりの安値を付けたため、報告された ロイター 、Ruskin氏は、当然のことながら、アナリストは、中国国内および国際的に、Evergrandeが感染を引き起こす可能性のあるタッチポイントを探し回っていると付け加えました。
グローバルな見通し
会社の貸し手が圧力にさらされた場合、他の場所で借りることができる資金が少なくなる可能性があり、世界で2番目に大きな経済で信用収縮を引き起こす可能性があります。そして、エバーグランデの株価が今年85％近く下落したことで、投資家は会社の債務問題がより広範な売却を開始する可能性があるかどうかを検討しています。
香港に上場しているグループの問題はすでに世界市場を刺激している、と フィナンシャルタイムズ 、ウォール街は月曜日の4か月で最悪の1日の損失を記録しましたが、アジアの株式は火曜日に日本を中心に再び下落しました。
月曜日の売却により、リスクのある資産はほとんど手つかずのままだったと述べた。 ブルームバーグ 。
しかし、今日の株式市場の回復に伴い、一部のアナリストはより楽観的に聞こえました。シティグループのジュディ・チャン氏は、リーマン・ブラザーズの崩壊との比較を却下しました。これは世界的な景気後退を引き起こしました。中国の政策立案者は、体系的なリスクを防ぐという収益を維持する可能性が高いと主張しました。
その見解は、キャピタル・エコノミクスのチーフアジアエコノミストであるマークウィリアムズによっても保持されています。彼が言った CNBC その政策立案者は、不動産開発者がかなりの苦痛に苦しむことを許可しますが、銀行システムが正常であることを確認するために介入します。
次に起こることの鍵は北京がどのように対応するかであるが、これまでのところ中国の指導者からのコミュニケーションの欠如はそれ自体が問題となっている。
香港のスタンダードチャータード銀行の中華圏および北アジアのチーフエコノミストであるDingShuang氏は、次のように述べています。みんなパニック。
