銀行家のボーナス：彼らは正当化できますか？
反対派は、彼らが贅沢なリスクテイクを助長していると言いますが、銀行家のボーナスシーズンは依然として財務カレンダーの固定具です
2008 AFP
世界のビジネスエリートが今週後半にダボスで会う準備をしているので、オックスファムは経済的不平等について新たな警告を発し、銀行家のボーナスが再び政治的議題になっています。
そのような背景の中で、英国の金融機関は、「市のカレンダーで最大の週」にボーナスでどれだけの金額を支払うかを明らかにしています。
数え切れないほどのスキャンダルに照らして、銀行家のボーナスは非常に論争の的となっています。配られる目まぐるしい金額は、それらが生み出す結果によって正当化できるのでしょうか、それとも金融セクター内で危険なリスクテイクを助長しているのでしょうか。
銀行家はまだ大きなボーナスを受け取っていますか？
はい。金曜日に、ゴールドマンサックスは、その上級従業員が昨年と同じボーナスを受け取ることを明らかにしました。それは、平均してそれぞれ250万ポンドを超える支払いです。
しかし、規制当局は、金融危機以来、より厳しい規制を導入することにより、そのような支払いを取り締まろうとしています。 2013年には、EU内のボーナスを従業員の給与の100％に制限しました。 「ボーナスは以前のものではありません」と イブニングスタンダード のジェームズアシュトン。 「多くの人にとって、危機前に転がった良い時期が戻ってくる可能性は低いです 。 '
ただし、この上限は、株主の承認を得て最大200％まで引き上げることができます。 ニューヨーク・タイムズ 、ヨーロッパの一部の銀行は「創造的」になることで対応しています。規制を回避するために使用される戦術の中には、寛大な「手当」と「役割に基づく賃金」が報告されています。
これらのボーナスは銀行家にとってどれほど重要ですか？
彼らは彼らの賃金の少なくとも60パーセントを占めることができる、と報告は示唆している。投資銀行の部門マネージングディレクターは、基本給が15万ポンドで、古いシステムでは少なくとも100万ポンドの年俸を期待していました。 「レインメーカー」（収益性の高い新しい市場で銀行の利益を促進するトレーダー）は、はるかに多くのことを期待します。ボーナスは、持ち込む現金の寛大な割合として計算されます。ほとんどの銀行の原則は、給与と「裁量ボーナス」への純収入。正確な金額は秘密裏に曇っていることがよくあります。公に引用された銀行の取締役は収益を開示する必要がありますが、スタートレーダーに支払う金額を明らかにする必要はありません。
なぜボーナスカルチャーが攻撃されたのですか？
銀行家はボーナスの取り締まりに多くの時間を費やしているため、投資銀行でのビジネスは年末にかけて事実上停止していると主張する人もいます。他の人は、巨額の市の支払いが住宅市場のトップエンドを膨らませ、一方で社会的に腐食性の不平等の拡大に貢献していると言います。しかし、ボーナスに対する最大の非難は、銀行家に巨大なリスクを取ることを奨励することによって、それらが金融機関を不安定にする重要な要因であり、2008年の危機を引き起こした可能性さえあるということです。
なぜシステムは贅沢なリスクテイクを助長するのですか？
それは、長期的な結果に関係なく、短期的な利益創出に焦点を当てた戦略に見事に報いるからです。メガボーナスをポケットに入れているトレーダーが数年後に数十億を失った場合、幸運を祈ります。ボーナスは、責任を問われるずっと前に支払われ、消費されました。そして、銀行はめったに、それらを取り戻すための措置を講じることはありませんでした。個々のトレーダーにとって、過度のリスクに従事することの潜在的なマイナス面は、これまでのところ潜在的なプラス面を上回っています。このひねくれた頭-私-勝ち-尾-あなたが失うシナリオでは、それは株主、そして最終的には納税者に損失を負担することを任されました。個人的リスクと企業リスクの間の伝統的な資本主義のバランスは完全に吹き飛ばされていました。
では、なぜボーナスはまだ支払われているのでしょうか？
今、これまで以上に、銀行は収益を最大化し、ボロボロのバランスシートを再構築するために最高のスタッフを維持したいと考えています。主要なトレーダーにファットボーナスを提供することは、それを行うための最も強力な方法です。
銀行部門の人々は、ボーナスは「遺体がどこに埋まっているのかを知っている」幹部を維持するための重要なメカニズムでもあると主張しています。これらの個人は、問題が発生した後に会社を前進させる方法を特定するため、または場合によっては情報をパブリックドメインから遠ざけるために不可欠です。
多くの場合、「ボーナス」という用語は、ブローカーが会社にビジネスをもたらすために獲得した「手数料」を実際に指します。ボーナスシステムの擁護者は、支払いが得られたと主張します。スターブローカーが合意されたとおりに収益をもたらした場合、グループの別の部分のトレーダーがサブプライム住宅ローンのパケットを失ったという理由だけで、なぜ彼または彼女は罰せられるべきですか？利益の分配の約束は、お金が逼迫していて給料が制限されているときに労働者がさらに一歩前進するインセンティブを提供する唯一の効果的な方法であると彼らは言います。
たとえ彼らが望んでいたとしても、銀行はボーナスの支払いをやめることができますか？
多くの銀行幹部は、ボーナスを減らしたり終了したりすると、会社は才能を失うだろうと言っています。そして、いずれにせよ、近年、裁量的ボーナスは契約上拘束力を持つようになりました。つまり、企業の利益が減少したとしても、法的に支払わざるを得ないということです。現在の国民の抗議にもかかわらず、多くの場合、保証された支払いをやめるために企業ができることは何もありません。
代替手段はありますか？
株主は、豪華な有料パッケージとボーナスを完全に廃棄することを検討する必要があります、とリチャード・ランバートは言います フィナンシャルタイムズ 。経験的証拠は、それらがパフォーマンスを改善しないことを示唆しており、マネージャーがパフォーマンス基準を操作するためにエネルギーを浪費することを促す可能性があります。賞や表彰などの重要でない報酬は、経営幹部をやる気にさせるより良い方法です、とランバートは付け加えます。そして忘れないでください、「誰もかけがえのないものではありません」。
